Quem investe já sabe que a chave pro sucesso nesse mercado é se educar financeiramente, e com base nesse aprendizado, realizar uma análise de investimentos detalhada para aí sim decidir onde investir com mais certeza.
Esse momento de análise é fundamental para que você alcance os objetivos que delimitou anteriormente, e por isso, nós criamos esse artigo! Nele, você vai entender como fazer uma análise de investimentos correta, com base no seu perfil de investimento, e mais ainda, totalmente alinhada as suas metas.
Vamos lá?
O que é análise de investimentos?
A análise de investimento é a avaliação completa dos produtos que se deseja investir, e também, das estratégias associadas a cada tipo de investimento. Ou seja, aqui não estamos falando de uma análise simplista apenas de números soltos ou índices descontextualizados. Na análise de investimentos buscamos compreender o cenário econômico, que tipo de oportunidades esse cenário apresenta, e quais os riscos de cada produto, além do risco geral daquele momento.
Esta prática é essencial para investidores, empresas e instituições financeiras, já que ajuda a identificar as melhores oportunidades de alocação de recursos. Por isso, quem faz análise de investimentos utiliza várias ferramentas e métodos para avaliar a viabilidade e o potencial de retorno de cada um deles e sua relação com a estratégia geral da carteira.
No centro da análise de investimentos estão duas questões fundamentais: o risco e o retorno. Os investidores buscam maximizar o retorno de seus investimentos, mas isso envolve assumir algum nível de risco e vice-versa. Assim, a análise busca encontrar um equilíbrio entre esses dois elementos, otimizando os resultados.
Além da relação risco x retorno, a análise de investimentos também ajuda a montar uma carteira mais diversificada, e por consequência, menos arriscada. Analisar os investimentos detalhadamente te ajuda a ter uma visão geral do potencial que cada ativo pode oferecer, e também a fazer ajustes sempre que necessário. Isso é muito útil para manter em dia o alinhamento entre o seu perfil de investidor e suas metas.
Por que é importante fazer análise de investimentos?
Em primeiro lugar, ela permite que os investidores tomem decisões informadas. Investir sem realizar uma análise adequada é arriscado e faz com que você tome decisões precipitadas que resultam em perda de dinheiro.
Além disso, a análise de investimentos ajuda a gerenciar os riscos. Que todos os investimentos tem algum nível de risco você já sabe, o que é interessante é que a análise justamente te permite avaliar e quantificar esses riscos.
Ademais, outro ponto importante é a maximização de retornos. Através da análise, você consegue identificar as oportunidades que oferecem maior potencial de retorno ajustado ao risco. Isso ajuda na alocação eficiente do seu dinheiro e contribui para maximizar os ganhos ao longo do tempo.
A análise de investimentos também é essencial para se adaptar às mudanças do mercado. O mercado financeiro muda sempre, e a análise ajuda a identificar tendências, oportunidades, etc.
Além disso, a análise de investimentos também te permite alinhar sua carteira com as suas metas financeiras. Cada investidor possui objetivos específicos e a análise ajuda a criar uma estratégia personalizada para alcançar essas metas.
Conceitos que você precisa entender antes de analisar investimentos
Lucro
O lucro é o resultado financeiro positivo que uma empresa ou investidor têm após deduzir todos os custos e despesas de suas receitas. Ou seja, o indicador reflete a saúde financeira de uma empresa e avalia a capacidade de um investimento gerar valor.
Liquidez
A liquidez mede o quão facilmente se pode converter um ativo em dinheiro sem causar perdas significativas de valor. Pode-se vender investimentos líquidos rapidamente no mercado sem impactar negativamente seu preço. Entretanto, a venda de investimentos ilíquidos costuma demorar mais.
Risco
O risco é a possibilidade de perda financeira associada a um investimento. Assim, ele pode se manifestar de diversas maneiras, incluindo risco de mercado (variações nos preços dos ativos), risco de crédito (inadimplência do emissor), risco de liquidez (dificuldade em vender um ativo) e muitos outros.
Retorno
O retorno é a recompensa que um investidor espera receber em troca de assumir os riscos citados. É geralmente expresso como uma porcentagem e representa o ganho financeiro obtido com um investimento em relação ao valor investido inicialmente. Podemos dividir o retorno em retorno esperado (baseado em análises) e retorno realizado (o retorno efetivamente obtido).
Técnicas de análise de viabilidade de investimento
Payback period (Período de retorno)
O payback period é uma técnica simples que calcula o tempo necessário para recuperar o investimento inicial por meio dos fluxos de caixa gerados pelo projeto. Quanto menor for o período de retorno, mais atrativo é o investimento.
Taxa interna de retorno (TIR)
A taxa interna de retorno é uma métrica que representa a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um investimento igual a zero. É uma medida importante, pois indica a taxa de retorno que um projeto oferece. Se a TIR for maior que a taxa de retorno exigida, o investimento é viável.
Valor Presente Líquido (VPL)
O valor presente líquido calcula o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros gerados pelo investimento, descontados a uma taxa específica. Se o VPL for positivo, o investimento é viável, pois gera retorno acima da taxa de desconto utilizada.
Índice de Lucratividade (IL)
O índice de lucratividade avalia a relação entre o valor presente dos fluxos de caixa positivos e o valor presente dos fluxos de caixa negativos de um investimento. Um IL maior que 1 indica que o investimento é viável, pois os benefícios superam os custos.
Análise de cenários
A análise de cenários examina diferentes conjuntos de condições para determinar como variáveis críticas afetam o resultado do investimento.
Análise de monte carlo
A análise de monte carlo é uma técnica avançada que usa simulações estatísticas para avaliar a probabilidade de diferentes resultados de investimento com base em uma variedade de cenários possíveis. Assim, é especialmente útil para projetos complexos ou com grande incerteza.
Análise de investimentos no mercado financeiro
Além de entender com mais clareza o que é a análise de investimentos, é importante compreender os principais tipos, já que elas se diferenciam bastante não apenas entre elas, como também, na sua aplicação com base em metas. Ou seja, cada uma é mais adequada para uma situação em específico, e vamos te explicar em detalhes mais sobre isso.
Análise fundamentalista
A análise fundamentalista é uma maneira de realizar a análise de investimentos que é preferida por pessoas que buscam investir com foco no longo prazo. Esse tipo de análise se foca em fundamentos das empresas como base para tomada de decisões.
Geralmente, o foco da anpalise fundamentalista é entender mais sobre ativos da renda variável, isso porquê ela permite de fato compreender com clareza em que ponto cada empresa se encontra, para aí sim avaliar um possível aporte.
Apesar de que, mesmo fornecendo essa possibilidade, é importante ressaltar que realizar a análise fundamentalista não impede perdas em relação ao dinheiro nos investimentos, na verdade, ela apenas te ajuda a encontrar os produtos que melhor se alinham com as suas metas.
Porém, quando falamos de fundamentos das empresas, você pode ter se perguntado: “que tipo de fundamentos?” Bom, existem vários fatores que análise fundamentalista avalia, como:
Demonstrações financeiras
Isso ajuda a avaliar a saúde financeira da empresa, sua rentabilidade e capacidade de gerar fluxo, já que analisando indicadores que demonstram essas questões, – como o balanço patrimonial – conseguimos avaliar o quão bem (ou não tão bem) vai a empresa e se vale a pena investir.
Indicadores Financeiros
Os investidores fundamentalistas utilizam uma variedade de indicadores financeiros, como o índice preço/lucro (P/L), o índice de endividamento, o índice de liquidez e o retorno sobre o patrimônio líquido para avaliar a eficiência e a solidez financeira da empresa.
Análise setorial
Além de analisar a empresa individualmente, a análise fundamentalista também considera o contexto do setor em que a empresa opera. Isso inclui fatores macroeconômicos, tendências do mercado e concorrência.
Governança corporativa
A estrutura de governança corporativa da empresa, incluindo a composição do conselho de administração e as políticas de tomada de decisões, também é um aspecto da análise fundamentalista.
Eventos futuros
A análise fundamentalista também busca prever eventos futuros que possam impactar a empresa, como lançamentos de produtos, mudanças na gestão, etc.
Análise técnica
Em contraste, a análise técnica se concentra na análise de dados de preços passados e no uso de gráficos para identificar tendências e padrões que podem ajudar na tomada de decisões de investimento.
Diferentemente da análise fundamentalista que busca compreender os fundamentos das empresas e focar no longo prazo, a análise técnica é muito utilizada por quem deseja fazer operações no curto e curtíssimo prazo, já que a pessoa que opera nessas condições, visa obter lucro com as mudanças rápidas dos preços, o que não justifica uma análise tão profunda de fundamentos, balanços, etc.
Ela se baseia na Teoria de Dow, que diz que o preço de ativos acompanha o que vem acontecendo no mercado, e que existem padrões que podem ser identificados a partir da avaliação de tendências.
Por exemplo, o valor das ações de uma empresa geralmente reflete eventos importantes relacionados ao negócio, e esses movimentos são registrados nos gráficos de cotação. Portanto, quando uma notícia sobre uma empresa específica é divulgada, os investidores na bolsa tendem a reagir a essa informação, ajustando o preço do ativo de acordo. Isso justifica o motivo pelo qual o valor de uma ação tende a cair quando uma empresa divulga resultados negativos e vice versa!
Assim, a análise técnica se baseia nos padrões de movimentos observados nos gráficos. Ao monitorar as variações de preços e volumes de negociação, o especulador pode identificar tendências e realizar operações no mercado.
Esta abordagem inclui os seguintes elementos-chave:
Gráficos de preço
Os analistas técnicos estudam gráficos de preços para identificar tendências, suportes e resistências. Eles acreditam que o histórico de preços têm informações importantes sobre o comportamento futuro do mercado.
Volume de negociação
O volume de negociação é frequentemente considerado junto com os movimentos de preços para confirmar ou contradizer as tendências identificadas nos gráficos.
Como escolher uma análise para utilizar
Entendendo mais sobre os tipos de análise que existem é importante entender qual delas é mais interessante de ser utilizada para a sua estratégia de investimento, afinal, como cada uma delas visa coisas diferentes, é preciso levar em consideração essas especificidades. Alguns fatores importantes para escolher são:
Perfil de investidor
O primeiro passo é definir o seu perfil de investidor, uma classificação que mostra a sua tolerância ao risco na hora de investir, o que é extremamente importante para compreender que tipo de produtos são mais interessantes para você investir.
Operações de curto prazo, na qual a análise técnica é mais utilizada, geralmente são mais arriscadas do que os investimentos focados a longo prazo. O que faz sentido, já que em um período maior de tempo, as mudanças dos preços tendem a diluir, diminuindo os riscos. Ou seja, investidores mais conservadores que desejam incorrer em menos riscos na carteira, provavelmente não se beneficiarão muito da análise técnica.
Já o investidor que consegue lidar com maiores riscos na carteira pode se beneficiar de investimentos com rentabilidades maiores, porém, também mais arriscados e aí sim, usar a análise técnica como suporte para a realizar a análise dos seus investimentos.
Metas financeiras
Para decidir entre qual tipo de análise usar, é importante entender também as suas metas financeiras. Quem tem metas mais relacionadas ao curto prazo e um perfil que tolera maiores riscos, pode se beneficiar mais da análise técnica, já quem tem objetivos de médio a longo prazo e um perfil menos predisposto a riscos pode se beneficiar mais da análise fundamentalista.
Como realizar a análise fundamentalista?
Após identificar o tipo de análise de investimentos mais adequado para você, é o momento de aprender como realizar a análise fundamentalista. Se essa abordagem se alinha com suas estratégias, siga as dicas que podem ajudá-lo a aplicar essa avaliação com maior confiança!
Selecione as empresas a serem analisadas
O primeiro passo na análise fundamentalista é escolher as empresas que serão analisadas. Como existem centenas de companhias listadas na B3, é importante definir aquelas que despertam seu interesse.
Essa escolha é pessoal e depende das suas preferências e metas financeiras. Por exemplo, se o objetivo é obter dividendos, é recomendável optar por empresas que historicamente distribuem uma grande parte dos lucros aos acionistas.
Alguns investidores podem ter maior afinidade com determinados setores ou empresas. Nesse caso, vale a pena focar em negócios com essas características e compará-los. Essa etapa é importante para direcionar sua análise de maneira mais eficaz.
Conheça as etapas da análise
Após selecionar as empresas, é necessário seguir uma ordem para realizar a análise corretamente. O processo pode começar com a avaliação dos demonstrativos financeiros presentes no balanço patrimonial da empresa. Além disso, o processo pode ser dividido em dados quantitativos e qualitativos. Nos dados quantitativos, você deverá realizar cálculos baseados nas informações coletadas. Para isso, são utilizados diversos indicadores, de acordo com seus objetivos, além de considerar as projeções futuras da empresa.
Depois de calcular os indicadores, é recomendável comparar os resultados da empresa com outras do mesmo setor. Esse procedimento facilita as decisões de investimento, permitindo uma escolha mais informada e a definição de estratégias.
Avalie os indicadores fundamentalistas
Os indicadores fundamentalistas são métricas que fornecem informações sobre aspectos específicos de uma empresa. Eles podem apresentar diferentes números e devem ser selecionados conforme sua estratégia de investimento.
Aqui estão alguns exemplos de indicadores usados na análise fundamentalista:
LPA (Lucro por Ação)
O lucro por ação (LPA) mede os ganhos da empresa em relação ao número de ações disponíveis no mercado. Esse indicador é calculado dividindo o lucro do período analisado pelo total de ações da empresa.
P/L (Preço sobre Lucro)
O preço sobre lucro (P/L) considera a cotação atual da ação e o LPA dos últimos 12 meses. Esse indicador mostra quanto o mercado está disposto a pagar pelo lucro gerado pela empresa.
Vale lembrar que essa métrica é amplamente utilizada para comparar diferentes negócios, ajudando a definir quanto lucro cada ação gera ao longo de um ano. No entanto, é importante ter em mente que dados passados não garantem resultados futuros.
Margem Ebitda
No mercado financeiro, o Ebitda representa os lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização, indicando o lucro operacional da empresa. A margem Ebitda é obtida dividindo o lucro operacional pela receita líquida, permitindo avaliar o nível de eficiência da empresa.
DY (Dividend Yield)
Se o seu foco é a obtenção de dividendos, o dividend yield (DY) é um indicador relevante. Ele mostra quanto cada ação gerou de dividendos nos últimos 12 meses em relação ao seu preço.
Por exemplo, uma ação que custa R$ 50 e gerou R$ 2 em dividendos no ano teve um DY de 4%. Comparar empresas com base nesse indicador oferece uma base histórica sobre o pagamento de dividendos.
Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE)
O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) é calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido. Esse indicador ajuda a entender a capacidade da empresa de gerar lucros com base nos seus próprios recursos.
Compare as empresas
Após calcular os indicadores, compare as empresas selecionadas na etapa inicial. O objetivo é confrontar os números e identificar quais se destacam.
É importante observar que uma empresa pode apresentar alguns indicadores favoráveis, enquanto outra se destaca em diferentes métricas. A comparação deve priorizar os resultados mais alinhados com sua estratégia.
Assim, você poderá escolher as empresas que se destacam e que melhor se encaixam em sua carteira de investimentos, mantendo esses ativos enquanto os fundamentos analisados continuarem favoráveis.
Como realizar a análise técnica?
Se a análise fundamentalista não for a metodologia mais adequada para seus objetivos, vale a pena investir em entender mais sobre a análise técnica.
Entenda a especulação
Antes de especular na bolsa de valores, é fundamental entender o conceito. O objetivo da especulação é lucrar com a diferença entre o preço de compra e venda de ações ou outros ativos e derivativos.
Uma forma de obter lucro é comprar um ativo por um preço menor e vendê-lo por um valor mais alto. Outra estratégia é realizar uma venda a descoberto e depois recomprar as ações por um preço inferior.
Se a operação de venda for iniciada e encerrada no mesmo dia (day trade), o especulador não precisa possuir os ativos. No entanto, para operações com duração maior (swing trade), é necessário alugar as ações para realizar a venda.
Estude os padrões gráficos e os indicadores técnicos
Para identificar o melhor momento para comprar ou vender, é importante estudar os padrões gráficos que tendem a se repetir. A análise dessas formações gráficas facilita a escolha dos pontos de entrada e saída das operações.
Alguns exemplos de padrões gráficos que você deve conhecer incluem:
- Martelos
- Bandeiras
- Triângulos
- Dojis
- Topo duplo
Cada uma dessas formações representa uma movimentação específica no mercado, e identificá-las pode ajudar nas decisões.
Além disso, é útil complementar a análise com indicadores gráficos, como médias móveis, suporte e resistência, e índice de força relativa (IFR), entre outros. Esses indicadores são usados em conjunto para melhor compreender o contexto e identificar oportunidades de operação.
Desenvolva seu controle emocional
A análise técnica é uma ferramenta eficaz para identificar oportunidades e períodos de alta volatilidade no mercado. No entanto, é importante que o especulador mantenha o controle emocional para tomar decisões mais conscientes.
Obter lucros frequentes pode gerar uma sensação de grande satisfação, incentivando o especulador a tentar fechar o dia com saldo positivo. Porém, nem sempre é possível encerrar o pregão com lucro.
Portanto, é essencial que o trader esteja preparado emocionalmente para enfrentar prejuízos. Tentar recuperar as perdas no mesmo dia pode aumentar o risco de decisões impulsivas e equivocadas.
Se isso ocorrer, o prejuízo pode ser ainda maior. Por isso, além de dominar a análise técnica, é importante manter a calma e desenvolver o controle emocional para tomar decisões mais assertivas no curto prazo.
Quais outros fatores é importante analisar?
Além do que já falamos, existem outros pontos que talvez balha a pena analisar dependendo dos seus objetivos, já que eles ajudam a entender melhor o mercado e/ou podem te ajudar a tomar as decisões de investimento.
Análise de risco
A análise de risco é um processo onde se avaliam os possíveis problemas que um investimento pode vir a apresentar, te ajudando a identificar o que você deve se atentar na hora de escolher em quais produtos investir.
Os principais riscos dos investimentos são:
- risco de crédito;
- risco de mercado;
- risco de liquidez;
- risco operacional.
Além de ajudar a escolher melhor que tipo de produto escolher, a análise de riscos te ajuda a se preparar para diferentes cenários como crises, eventos macroeconômicos que podem impactar sua carteira, etc.
Carteiras recomendadas e análises profissionais
Carteiras recomendadas são carteiras montadas com recomendações elaboradas por especialistas financeiros, que muitas vezes são acompanhadas de relatórios de análise, expectativas e recomendações. Por exemplo, você pode encontrar carteiras recomendadas com foco em diferentes produtos, e assim, fica mais fácil visualizar relatórios que melhor se alinham aos seus objetivos.
Além disso, as carteiras recomendadas também são interessantes para quem ainda não tem conhecimento sobre o mercado financeiro o suficiente, ou simplesmente não quer perder tempo realizando análises de investimentos detalhadas.
Conclusão
Portanto, a escolha entre análise fundamentalista e análise técnica depende do que cada pessoa precisa.
Alguns investidores preferem a análise fundamentalista por sua ênfase na qualidade dos ativos, enquanto outros confiam na análise técnica para identificar oportunidades de curto prazo com base em tendências de mercado.
Além disso, é importante notar que muitos investidores combinam essas duas abordagens para obter uma visão mais completa do mercado. Independentemente da abordagem escolhida, a análise de investimentos no mercado financeiro é uma questão complexa que requer dedicação, e uma compreensão das ferramentas disponíveis.
