Você já se perguntou como funciona o investimento em equity? Se sim, você está no lugar certo.
Neste artigo, exploraremos o investimento em equity, um conceito fundamental no mercado financeiro. Ao longo deste texto, vamos falar sobre o que é equity e como esse tipo de investimento opera na prática, fornecendo insights valiosos para quem deseja entender melhor esse aspecto essencial do mundo dos investimentos.
Então, se você está pronto para mergulhar nesse tema, continue lendo e descubra como a equity pode influenciar o sucesso e o crescimento das empresas.
O que é equity
Equity é um termo versátil que abrange diversos significados, sendo mais comumente associado ao patrimônio líquido de uma empresa ou à parcela de propriedade em um empreendimento.
A interpretação do termo varia conforme o contexto. Na esfera contábil, a noção de equity é utilizada para se referir ao capital próprio ou ao patrimônio líquido de uma empresa, representando a diferença entre seus ativos e passivos, conforme expresso em seu balanço patrimonial.
No âmbito dos investimentos, equity denota o direito de propriedade sobre uma empresa, independentemente de ser ela de capital aberto ou fechado. Nas empresas de capital aberto, esse direito é conferido por meio da posse de ações negociadas publicamente, tornando o detentor um sócio e concedendo-lhe certos privilégios conforme o tipo de título adquirido.
Por exemplo, as ações ordinárias proporcionam aos investidores direito a voto em assembleias de acionistas, enquanto as preferenciais garantem prioridade no recebimento de dividendos, os quais tendem a ser no mínimo 10% superiores aos das ações ordinárias.
Já nas empresas de capital fechado, os investidores podem adquirir participações por meio de mecanismos como private equity, venture capital ou equity crowdfunding.
Importância do equity para as empresas
A importância do equity para as empresas é profunda e multifacetada, desempenhando um papel vital em seu crescimento, estabilidade e capacidade de expansão.
Em essência, o que é equity para uma empresa é a base sobre a qual ela constrói seu capital social e financeiro, proporcionando uma fonte estável de financiamento e sustentando seu desenvolvimento a longo prazo.
Obrigação de reembolso
Uma das principais vantagens do equity é que ele não impõe a obrigação de reembolso como acontece com a dívida, permitindo que as empresas utilizem os recursos para investir em iniciativas estratégicas, como pesquisa e desenvolvimento, expansão de mercado e aquisições.
Governança das empresas
Além disso, o equity desempenha um papel crucial na estrutura de governança das empresas. Os acionistas, como proprietários da empresa, têm o direito de participar das decisões estratégicas e eleger os membros do conselho administrativo. Isso ajuda a garantir uma gestão responsável e transparente, alinhando os interesses dos acionistas com os objetivos de longo prazo da empresa.
Essa estrutura de governança robusta é fundamental para construir a confiança dos investidores e stakeholders, fortalecendo a reputação e a credibilidade da empresa no mercado.
Atração de talentos
Outra vantagem significativa do equity é sua capacidade de atrair talentos e reter funcionários-chave.
As empresas podem oferecer participação acionária como parte do pacote de remuneração, proporcionando aos colaboradores um senso de propriedade e incentivo para contribuir para o sucesso da empresa a longo prazo.
Isso não apenas motiva os funcionários a trabalhar de forma mais diligente e eficaz, mas também cria um ambiente de trabalho colaborativo e engajado, essencial para impulsionar a inovação e o crescimento sustentável.
Crescimento das empresas
Além disso, o equity pode servir como um poderoso catalisador para o crescimento orgânico e inorgânico das empresas.
Ao emitir novas ações, as empresas podem levantar capital para financiar projetos de expansão, lançar novos produtos ou serviços e adquirir ativos estratégicos. Isso proporciona às empresas flexibilidade financeira para aproveitar oportunidades de crescimento e se adaptar às mudanças no ambiente de negócios, garantindo sua competitividade e relevância no mercado.
Equity e mercado financeiro
Como discutido anteriormente, equity refere-se à participação societária detida em uma empresa, geralmente refletida pela porcentagem de ações ou quotas que um investidor possui, e essa participação está diretamente ligada aos resultados que ele pode obter.
Em termos gerais, existem duas maneiras pelas quais os investidores podem obter retorno com o equity. Uma delas é através da venda de sua participação em um momento posterior, quando a empresa está gerando lucros substanciais, permitindo assim que o investidor lucre ao vender suas ações por um valor superior ao investimento inicial.
Outra forma é por meio da recepção de proventos, que podem ser distribuídos de diversas maneiras, incluindo dividendos, juros sobre o capital próprio (JCP), bonificações, entre outros.
Independente da forma como esses lucros são obtidos, é fundamental compreender que o equity representa um investimento de renda variável, pois não há garantias sobre o desempenho futuro da empresa. Em outras palavras, seu sucesso pode estar atrelado a uma gestão eficiente, mas também pode ser afetado por adversidades de mercado ou pela incapacidade da empresa em executar sua estratégia de forma eficaz.
Private equity x venture capital
Existem duas modalidades de equity amplamente reconhecidas: private equity e venture capital. Embora ambas se destinem a empresas que ainda não abriram seu capital na bolsa de valores, elas se distinguem principalmente por três aspectos fundamentais: o setor de atuação da empresa, sua fase de desenvolvimento e o nível de envolvimento dos novos investidores na gestão. Vamos analisar detalhadamente cada uma delas.
Private equity
Private equity, por exemplo, é direcionado para empresas que operam em setores mais convencionais da economia.
Geralmente, essas empresas são menores e menos conhecidas do que as chamadas blue chips, pois ainda não abriram seu capital.
No entanto, com novos aportes de capital, muitas delas conseguem alcançar um crescimento significativo em seus respectivos setores. Um aspecto característico dessas empresas é que elas geralmente possuem certo nível de experiência operacional e podem buscar parcerias para expandir ou até mesmo reestruturar seus negócios.
O envolvimento de um fundo de private equity muitas vezes melhora a governança corporativa e pode até mesmo preparar a empresa para uma oferta pública inicial (IPO).
Venture capital
Já o venture capital concentra-se em empresas com alto potencial de crescimento, especialmente aquelas envolvidas em setores inovadores como fintechs e comércio eletrônico.
Muitas dessas empresas estão em estágios iniciais de desenvolvimento, algumas ainda sem receita ou com resultados financeiros negativos. Isso significa que elas podem demandar investimentos substanciais por um período prolongado, tornando o investimento mais arriscado.
No venture capital, o foco principal é fornecer financiamento, sem necessariamente interferir na gestão da empresa. Geralmente, esses fundos investem de 10% a 20% do capital da empresa em rodadas iniciais de investimento, deixando a liderança estratégica nas mãos dos fundadores e sócios.
Equity crowdfunding
O equity crowdfunding é uma modalidade de investimento que tem ganhado popularidade nos últimos anos, especialmente entre investidores individuais e pequenos empreendedores. Nesse modelo, uma empresa em busca de financiamento oferece a oportunidade aos investidores de adquirirem participação acionária na empresa em troca de capital.
Diferentemente do crowdfunding tradicional, no qual os investidores recebem recompensas ou produtos em troca de seu investimento, no equity crowdfunding, os investidores se tornam acionistas da empresa. Isso significa que eles têm direito a uma parte dos lucros da empresa e podem se beneficiar do crescimento futuro da mesma.
Para os empreendedores, o equity crowdfunding oferece uma alternativa de financiamento mais acessível do que os métodos tradicionais. Além disso, ao trazer uma base de acionistas diversificada, o equity crowdfunding também pode proporcionar benefícios adicionais, como networking, feedback e apoio da comunidade.
Para os investidores, o equity crowdfunding oferece a oportunidade de investir em empresas promissoras em estágios iniciais, potencialmente gerando retornos significativos no longo prazo. No entanto, é importante ressaltar que investir em startups e empresas em estágio inicial é arriscado, e os investidores devem estar cientes dos riscos envolvidos.
No Brasil, o equity crowdfunding é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As empresas interessadas em lançar uma campanha de equity crowdfunding devem seguir os requisitos estabelecidos pela CVM e utilizar plataformas de crowdfunding autorizadas pela comissão.
Equity value
Uma maneira de determinar o valor de uma empresa é por meio do equity value, também conhecido como valor patrimonial.
Tanto o cálculo quanto a avaliação do valor patrimonial são relativamente diretos. Para calcular o equity value, é necessário somar todos os ativos e subtrair as dívidas relacionadas à operação. Isso permite compreender o que é de propriedade dos sócios da empresa e atribuir o valor apropriado a cada um.
A análise do valor patrimonial deve levar em consideração as características individuais da empresa, entre outros fatores. Por exemplo, ao analisar uma empresa, pode-se observar que o total de ativos é significativo, mas também há um passivo considerável. Empresas de infraestrutura geralmente têm ativos de longo prazo financiados por dívidas de longo prazo. Por outro lado, há setores com menor necessidade de investimento intensivo, o que permite que a empresa mantenha ativos elevados com menor endividamento.
Como investir em equity?
Geralmente, os investimentos nessa categoria são realizados através de fundos especializados. Inicialmente, são escolhidas as empresas que poderiam potencialmente receber os investimentos. Em seguida, os gestores desses fundos examinam detalhadamente todos os projetos e os riscos associados a cada um deles.
Devido ao alto risco e à baixa liquidez, os fundos de private equity estão disponíveis apenas para investidores qualificados ou profissionais. Um investidor qualificado é aquele que possui investimentos superiores a um milhão de reais ou algum profissional com certificações específicas. Já um investidor profissional é alguém que tem pelo menos dez milhões de reais investidos no mercado financeiro.
Por outro lado, o crowdfunding é uma forma de equity aberta ao público em geral, permitindo que pequenos investidores tenham acesso a esse mercado. Nesse caso, os investimentos iniciais geralmente são significativamente menores, começando normalmente em torno de R$ 1.000.
Como mencionado, o investidor acessa diretamente as plataformas de crowdfunding, que já fizeram a pré-seleção dos melhores projetos. Essas plataformas também fornecem todas as informações necessárias sobre as startups, incluindo estratégias de negócios, qualificações dos sócios e projeções de resultados.
Independentemente da modalidade, é crucial compreender que investir em equity é um empreendimento de alto risco. Isso se deve ao fato de estar diretamente ligado a projetos empresariais que normalmente têm um longo prazo de maturação e estão sujeitos às flutuações da economia por muitos anos. No entanto, quando as empresas conseguem executar suas estratégias com sucesso, os investimentos em equity tendem a gerar retornos superiores aos obtidos com outros ativos.
Conclusão
Em síntese, o equity se apresenta como uma oportunidade de investimento significativa, oferecendo aos investidores a possibilidade de participar do crescimento e sucesso de empresas em diferentes estágios de desenvolvimento.
No entanto, é importante destacar que o equity também apresenta riscos significativos, especialmente devido à natureza de longo prazo e alta volatilidade dos investimentos em empresas em estágio inicial. Os investidores devem estar preparados para lidar com esses riscos e realizar uma análise cuidadosa antes de fazer qualquer investimento em equity.
Por fim, ao considerar investir em equity, os investidores devem estar cientes de suas próprias metas financeiras, tolerância ao risco e horizonte de investimento.
Com uma compreensão adequada dos potenciais benefícios e riscos, os investidores podem tomar decisões informadas e construir uma carteira de investimentos diversificada.
