Você já se perguntou como funciona o investimento em equity? Se sim, você está no lugar certo.
Neste artigo, vamos falar sobre o que é equity, quais são os principais tipos, como você pode analisá-lo e ainda aspectos adicionais que são super importantes para entender com clareza esse indicador, que pode ser aplicado tanto para empresas quanto para outros investimentos.
Então, se você tem interesse nesse tema é só continuar lendo!
O que é equity
Equity é um termo versátil que abrange vários significados. Na esfera contábil, geralmente se refere ao capital próprio ou ao patrimônio líquido de uma empresa, representando a diferença entre seus ativos (bens e direitos) e passivos (obrigações) contidos no balanço patrimonial.
Quando falamos de investimentos, entretanto, o conceito é o direito de propriedade sobre uma empresa, independentemente de ser ela de capital aberto ou fechado. Quando falamos de empresas de capital aberto, esse direito é dado por meio da posse de ações, tornando quem possui as ações, um sócio. Já nas de capital fechado, você pode adquirir participações por private equity, venture capital ou crowdfunding.
Um detalhe interessante é que as ações ordinárias dão a quem investe o direito de votar nas assembleias de acionistas. Já as ações preferenciais são as que dão a prioridade no recebimento de dividendos, que geralmente são 10% maiores do que os pagos pelas ações preferenciais.
Importância do equity para as empresas
Possibilidade de financiamento
Sabemos que toda empresa precisa de dinheiro, seja para manter as atividades regulares, ou para investir em iniciativas estratégicas, como pesquisa e desenvolvimento, expansão de mercado e aquisições. Assim, o equity uma necessidade muito simples: conectar empresas que precisam de dinheiro, a outras fontes de financiamento e investidores que queiram colocar dinheiro nesse investimento em troca de juros.
Atração de talentos
Outra vantagem do equity é sua capacidade de atrair talentos e reter funcionários-chave. Ou seja, as empresas podem oferecer participação acionária como parte do pacote de remuneração, dando aos funcionários um senso de propriedade e incentivo para contribuir para o sucesso da empresa a longo prazo.
Equity e mercado financeiro
Em termos gerais, existem duas maneiras pelas quais você pode obter retorno com o equity. Uma delas é através da venda de sua participação quando a empresa está gerando lucros, e outra é por meio da recepção de proventos, que podem ser distribuídos de diversas maneiras, incluindo dividendos, juros sobre o capital próprio (JCP), bonificações, etc.
Independente da forma como esses lucros são obtidos, é fundamental entender que esse índice representa um investimento de renda variável, já que não há garantias sobre o desempenho futuro da empresa.
Private equity x venture capital
Existem duas modalidades mais conhecidas: private equity e venture capital.
Embora ambas se destinem a empresas que ainda não abriram seu capital na bolsa de valores, elas se distinguem por três questões fundamentais: o setor de atuação da empresa, sua fase de desenvolvimento e o nível de envolvimento dos novos investidores na gestão.
Vamos ver cada uma?
Private equity
Private equity é para empresas que operam em setores convencionais da economia. Geralmente, essas empresas são menores e menos conhecidas do que as chamadas blue chips, pois ainda não abriram seu capital, porém, com novos aportes, muitas delas conseguem alcançar maior crescimento em seus setores.
Um detalhe importante é que geralmente quem foca em private equity já têm alguma experiência na operação em que atuam. Ou seja, buscam parceiros que possam ajudar em projetos de expansão, ou mesmo de reestruturação se necessário. Com a participação de um private equity, geralmente a governança da empresa melhora e isso pode ser um primeiro passo para começar a pensar sobre o processo de abertura de capital na bolsa.
Geralmente quando falamos de fundo private equity, existe um processo de controle total ou pelo menos majoritário da parte investida. Assim, se consegue usufruir da experiência dos gestores se estes ficarem na empresa até o final.
Venture capital
Entretanto, o venture capital se concentra em empresas com alto potencial de crescimento, especialmente as fintechs visando prepará-las ou para um IPO ou para uma venda/fusão em outro momento.
Muitas dessas empresas estão em estágios iniciais, algumas ainda sem receita, ou seja, podem demandar investimentos maiores por mais tempo, tornando o investimento mais arriscado.
Além disso, quando falamos em venture capital, o foco é 100% o dinheiro, e não necessariamente a participação na gestão em si. Geralmente esses fundos entram com 10% a 20% do capital da empresa nas rodadas iniciais e quem segue no comando das estratégias são os sócios.
Equity crowdfunding
Essa modalidade ainda é pouco conhecida no Brasil, mas tem ganhado muita força nos últimos tempos! Também conhecida como investimento coletivo, é um tipo de investimento em que uma empresa em busca de financiamento oferece a oportunidade aos investidores financiarem seus projetos.
Equity value
Uma maneira de determinar o valor de uma empresa é por meio do equity value, também conhecido como valor patrimonial.
E para calcular o equity value é simples! É só somar todos os ativos e subtrair as dívidas da operação. Isso permite compreender o que é de propriedade dos sócios da empresa e atribuir o valor apropriado a cada um.
A análise em si, aí já é mais complexa! Ela tem que considerar setor de atuação, fase do negócio, entre outros, por isso, foque em uma análise mais detalhada e avalie cada caso como um caso único! Além disso, associar a sua análise a outros indicadores também pode te ajudar nesse processo.
Como investir em equity?
Geralmente, esse tipo de investimento é feito por meio de fundos especializados. Inicialmente, são escolhidas as empresas que podem receber os investimentos, e em seguida, os gestores examinam todos os projetos e os riscos associados.
Entretanto, devido ao alto risco e à baixa liquidez, os fundos de private equity estão disponíveis apenas para investidores qualificados ou profissionais. Um investidor qualificado é aquele que possui investimentos superiores a um milhão de reais ou algum profissional com certificações específicas. Já o profissional, é alguém que tem pelo menos dez milhões de reais investidos no mercado financeiro.
Por outro lado, o investimento coletivo é uma forma de equity bem aberta, o que permite que pequenos investidores tenham acesso a esse mercado. Nesse caso, os investimentos iniciais geralmente são significativamente menores, começando normalmente em torno de R$500,00 a R$1.000,00.
Assim, como mencionado, o investidor acessa diretamente as plataformas de crowdfunding, que já fizeram a pré-seleção dos melhores projetos. Essas plataformas também fornecem todas as informações necessárias sobre as startups, incluindo estratégias de negócios, qualificações dos sócios e projeções de resultados.
Conclusão
Em síntese, o equity é uma oportunidade de investimento interessante que te oferece a possibilidade de participar do crescimento e sucesso de empresas em diferentes estágios de desenvolvimento.
Portanto, o mais importante aqui é compreender que independentemente de qual seja a modalidade que você escolher, esse é um investimento de maior risco e precisa estar alinhado com o seu perfil de investidor!
