As Ofertas Públicas Iniciais, ou IPO (Initial Public Offerings), são um marco no mundo dos negócios e dos investimentos. É um processo no qual uma empresa decide abrir seu capital, oferecendo ações ao público pela primeira vez.
Assim, neste artigo, vamos te explicar o que são IPOs, como funcionam e quais fatores influenciam sua atratividade. Além disso, vamos falar de algumas estratégias que você pode adotar ao considerar participar ou não de uma IPO.
Vamos lá?
O que são IPOs?
Como mencionamos, uma IPO é o processo pelo qual uma empresa decide abrir seu capital e oferecer ações pela primeira vez. Ou seja, antes de uma IPO, a empresa tem suas ações detidas apenas por um grupo de investidores, geralmente os fundadores, investidores de capital de risco e funcionários específicos.
Por que as empresas fazem IPOs
Captação de Capital
Um dos motivos mais óbvios para uma empresa realizar uma IPO é a captação de capital. Assim, ao abrir seu capital e emitir ações no mercado, a empresa pode levantar fundos para financiar projetos de expansão, pesquisa e desenvolvimento, aquisições estratégicas, pagamento de dívidas, etc.
Liquidez
As IPOs também oferecem uma maneira para os acionistas existentes de ter lucros ao vender parte de suas participações. Ou seja, isso dá liquidez a esses acionistas, permitindo que eles transformem seus investimentos em dinheiro rapidamente.
Aumento de reputação
Se tornar uma empresa de capital aberto muitas vezes aumenta o prestígio da empresa. Assim, isso pode atrair a atenção de investidores, analistas financeiros e potenciais parceiros de negócios.
Moeda de troca
Ações emitidas em uma IPO podem ser usadas como moeda de troca em fusões e aquisições, o que permite que a empresa explore oportunidades de crescimento.
Como é feito uma IPO
Planejamento e auditoria
Antes de iniciar o processo de IPO, a empresa deve conduzir uma avaliação completa de sua saúde financeira e operacional. Ou seja, revisar as suas demonstrações financeiras, fazer auditorias rigorosas e a identificar problemas que possam surgir durante o processo.
Roadshow
Após o planejamento, a empresa parte para o roadshow, ou seja, uma série de reuniões em diferentes cidades nas quais os principais executivos de uma empresa têm a oportunidade de conversar com potenciais e atuais investidores.
Registro e listagem
Uma vez concluído o roadshow e obtido o interesse dos investidores, a empresa submete sua documentação aos órgãos reguladores, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), para registrar a oferta pública.
Prospecto, período de reserva e bookbuilding
Durante o processo de registro, a empresa também cria um prospecto, um documento detalhado que fornece informações essenciais aos investidores, incluindo os riscos envolvidos na aquisição de suas ações. Posteriormente, é aberto um período de reserva, durante o qual os investidores podem indicar o interesse em adquirir ações, e durante esse período, o processo de bookbuilding ocorre, permitindo que a empresa e os bancos de investimento determinem o preço das ações com base na demanda dos investidores.
Dia D: a estreia
O dia do IPO é conhecido como “Dia D”. Ou seja, nesse dia, as ações da empresa são emitidas e negociadas pela primeira vez na bolsa de valores, e os investidores que reservaram ações durante o período de reserva podem adquiri-las.
Tipos de IPOs
IPO primário
Uma IPO primária ocorre quando uma empresa emite novas ações no mercado para levantar capital.
IPO secundário
Em contraste, um IPO secundário envolve a venda de ações de acionistas que já existem, no mercado público.
Vantagens de se investir em IPOs
Potencial de valorização
Uma das principais vantagens de investir em IPOs é o potencial de valorização das ações. Ou seja, muitas empresas que realizam IPOs são jovens e em crescimento, e os investidores podem se beneficiar da valorização das ações à medida que a empresa continua a se expandir e a prosperar.
Acesso a empresas promissoras
As IPOs frequentemente oferecem aos investidores acesso a empresas promissoras que ainda não estão disponíveis no mercado de ações. Ou seja, investidores têm a oportunidade de investir em empresas que podem se tornar líderes em seus setores no futuro.
Diversificação da carteira
Incluir ações de IPOs em sua carteira de investimentos pode ajudar a diversificar o portfólio, reduzindo a concentração em empresas já estabelecidas.
Desvantagens de se investir em IPOs
Riscos de volatilidade inicial
Muitas vezes, as ações de empresas recém-listadas no mercado de ações podem ser altamente voláteis nos primeiros dias, semanas ou meses após o IPO.
Incerteza do desempenho
Uma das desvantagens de investir em IPOs é a falta de histórico de desempenho público. Ao contrário de empresas já estabelecidas, que têm um histórico de resultados financeiros e operacionais, as empresas que estão fazendo sua estreia no mercado público têm um nível mais alto de incerteza em relação ao seu desempenho futuro.
Restrições para investidores iniciais
Em alguns casos, investidores podem enfrentar restrições para participar de IPOs, especialmente quando se trata de IPOs altamente procurados por conta do sistema de reserva.
Como participar de um IPO
Abra conta em uma corretora
O primeiro passo fundamental é abrir uma conta em uma corretora de valores, se certificando em escolher uma que ofereça acesso a IPOs e que atenda às suas necessidades de investimento.
Verifique que empresas estão abrindo o capital
Fique atento às empresas que estão planejando fazer IPOs. Geralmente, elas divulgam essas informações publicamente, e você pode encontrá-las em sites de notícias financeiras, relatórios de mercado e anúncios oficiais das próprias empresas.
Faça um pedido de reserva
Quando uma empresa anuncia seu IPO, a corretora geralmente abre um período de reserva de ações. Assim, durante esse período, você pode solicitar a reserva de ações da empresa que quer adquirir.
Realize o pagamento
Assim, após a aprovação do seu pedido de reserva, você precisará realizar o pagamento pelas ações reservadas.
Acompanhe o início das negociações
Após a alocação das ações e a conclusão bem-sucedida da IPO, a empresa vai começar a negociar suas ações na bolsa de valores. Assim, acompanhe de perto o início das negociações para monitorar o desempenho das ações, e esteja ciente de que os preços podem ser voláteis nas primeiras horas e dias após o IPO.
Conclusão
Em resumo, investir em IPOs pode oferecer oportunidades interessantes para os investidores, te dando acesso a empresas promissoras.
No entanto, é fundamental estar ciente das desvantagens associadas a esse investimento, já que as IPOs, como mencionamos, podem ser voláteis nos primeiros dias de negociação.
