Liquidez nos investimentos é basicamente uma característica que representa o quão fácil é transformar aquele ativo em dinheiro. Ou seja, um ativo tem mais liquidez quando é mais fácil tirar o dinheiro investido, e convertê-lo rapidamente em dinheiro.
Na hora de escolher um investimento, a palavra liquidez sempre está presente, isso porque ela é uma característica essencial nas aplicações e que deve ser levada em conta na hora de estruturar uma carteira de investimentos diversificada.
Quer entender o que é a liquidez nos investimentos, é só continuar lendo!
O que é liquidez nos investimentos?
Do ponto de vista financeiro, liquidez é a capacidade que um ativo tem de ser convertido em dinheiro rapidamente. Ou seja, é o quão rápido você consegue resgatar o dinheiro de uma aplicação para estar com ele em mãos.
Uma maneira útil de pensar sobre a liquidez é considerar a facilidade com que uma transação pode ser concluída. Podemos ver o efeito disso no nosso dia-a-dia: um imóvel é um bem com baixa liquidez, pois, caso você precise de dinheiro terá de vendê-lo. O fato é que haverá um tempo até você conseguir encontrar um interessado que feche a compra. Porém, se a sua necessidade de ter o dinheiro for imediata, você terá que vender o imóvel por um valor bem menor do que poderia, o que faz com que você acabe perdendo dinheiro.
Você pode aplicar seu dinheiro em investimentos com mais liquidez ou menos, dependendo dos seus objetivos.
Representações da liquidez
Algumas instituições usam a formatação D+ algum número para dizer sobre a capacidade de liquidez que cada ativo tem. Assim, a letra D significa o dia do resgate e o número é a quantidade a mais de dias úteis em que você conseguirá ter acesso ao dinheiro.
O que é liquidez diária?
Investimentos de liquidez diária são investimentos que você solicita, e obtém o resgate no mesmo dia que fez a solicitação. Existem alguns invesimentos em que isso é possível, porém, é importante avaliar as regras e os possíveis custos envolvidos nessa operação.
Para reserva de emergência por exemplo, investimento com liquidez diária é uma ótima escolha, já que se acontecer alguma coisa é só tirar o dinheiro da aplicação sem prejuízos, e ainda é interessante porque deixa o dinheiro rendendo no tempo em que está parado.
Quais investimentos têm liquidez diária?
Aqui está uma versão parafraseada do texto:
Ações: Certas ações podem ser compradas e vendidas no mesmo dia na bolsa, proporcionando liquidez diária.
Fundos Imobiliários: Muitas cotas de Fundos Imobiliários (FIIs) são negociáveis na B3 com prazo de liquidação de D+2.
ETFs: Os investidores podem adquirir cotas de ETFs na Bolsa, com prazo de liquidação de D+2.
Tesouro Direto: Alguns títulos do Tesouro Direto oferecem liquidez diária, permitindo resgates quando necessário.
CDBs: Os CDBs variam em termos de liquidez, podendo incluir opções de liquidez imediata. Verifique as condições ao investir.
Fundo de Investimentos: Certos Fundos de Investimentos permitem retiradas no mesmo dia (D+0), conforme estabelecido no regulamento do fundo.
O que é liquidez no vencimento?
No caso de ativos onde a liquidez é no vencimento, o resgate só é possível no final do prazo estabelecido, ou seja, até o momento do vencimento, o dinheiro fica retido. Você até pode retirar o valor investido, porém, com certeza haverá perdas no processo.
Qual o impacto da liquidez nos investimentos?
Analisar a liquidez de um investimento é de suma importância na hora de planejar melhor sua carteira de investimentos.
Se você está pensando em investir a longo prazo, poderá optar por possibilidades de baixa liquidez, afinal terá tempo até ter que se “desfazer” do ativo.
Agora, se a sua ideia é um ativo para ter acesso ao dinheiro rapidamente, como no caso de uma reserva de emergência ou para uma viagem de férias, por exemplo, o melhor é optar por alternativas com alta liquidez, assim você poderá convertê-lo rapidamente em dinheiro, sem perder nada.
Existem três elementos importantes que você deve considerar antes de investir para entender se um investimento tem alta ou baixa liquidez:
Carência
É o período em que você não poderá sacar o seu dinheiro de forma alguma sem perder em alguma medida o seu valor.
Vencimento
Período que você deve deixar o dinheiro investido para ter o rendimento prometido na compra sem perdas.
Prazo de resgate
Período entre a solicitação de resgate e o recebimento do dinheiro. Quanto maior forem os prazos, menor a liquidez do investimento, o que não necessariamente é ruim, já que Investimentos de baixa liquidez tendem a ter rendimentos maiores.
O que importa mesmo é compreender como a liquidez do produto funciona para aí então decidir se ela encaixa ou não no seu planejamento.
Papel da liquidez nos investimentos
A liquidez tem um papel muito importante no equilíbrio da sua carteira, fazendo compensações entre risco e retorno. Se você investir em ativos com alta liquidez, terá acesso rápido ao dinheiro, mas os retornos serão baixos assim como o risco.
E o contrário também é verdade! Se você investir em ativos com baixa liquidez, terá acesso baixo ao dinheiro, mas os retornos serão maiores.
Investimentos em renda fixa mais conservadores, como a poupança, CDBs, etc, geralmente apresentam um maior grau de liquidez e risco menor, consequentemente apresentando rentabilidades também menores. Já investimentos mais arriscados como ações, fundos, etfs, etc, apresentam menor liquidez, maior risco e consequentemente rentabilidades maiores.
Existem várias questões que definem a liquidez de um bem ou investimento, como:
- Demanda do mercado;
- Tipo de ativo;
- Preço desse ativo (quanto mais alto, menor tende a ser a liquidez);
- As próprias regras das aplicações financeiras (carência e a própria rentabilidade, por exemplo).
Trade-off: liquidez, rentabilidade e risco
O investimento é baseado em três pilares: retorno, risco e liquidez. A premissa quando pensamos em investir é em ter um bom retorno financeiro no futuro, não é mesmo? Porém, devemos ficar cientes dos riscos inerentes ao investimento e também da sua liquidez.
Então, qual seria o investimento ideal? Aquele que tenha alta rentabilidade, baixo risco e ótima liquidez. No entanto, de certo ponto um exclui o outro. Como? É que para conseguir um pouco mais de um é necessário abrir mão de outro.
Daí surge o conceito de trade-off, que se refere à relação de compensação entre esses fatores, onde se ganha num quesito e se perde em outro. O que na verdade nos é garantido é que um ativo com alto risco, em geral, apresenta maior rentabilidade.
Conheça qual é a liquidez dos principais tipos de investimento
A INCO separou alguns exemplos de investimentos que possuem diferentes características de liquidez. Assim, você poderá entender melhor como esse conceito impacta nas aplicações e escolher as melhores opções de ativos para você.
Poupança
A caderneta de poupança é um dos mais populares tipos de investimentos entre os brasileiros. Como já dissemos em outros artigos, a rentabilidade da caderneta de poupança é bastante limitada, mas você pode resgatar o dinheiro facilmente, já que a poupança possui liquidez diária, ou seja, você pode resgatar o dinheiro no mesmo dia que requisita para o banco.
Porém é importante lembrar que os saques antes da data de aniversário do depósito não rendem juros. A poupança tem um rendimento diferenciado de outros tipos de investimento onde se creditam os juros mensalmente na data de aniversário do depósito, ou seja, se você investiu no dia 8 de um mês x, você só verá os rendimentos obtidos no dia 8 do mês seguinte. Por isso, se você realizar um saque antes dessa data, pode perder todo o retorno do mês.
Imóveis
Ao investir em imóveis não se pode ignorar os riscos desse mercado, já que esse ativo geralmente possui os graus de liquidez mais baixos do mercado, e risco de vacância, que é o risco de o imóvel destinado para locação ficar vago por muito tempo. Portanto, avalie seu objetivo de investimento.
Investimento coletivo
O investimento através de plataformas de investimento coletivo tem pouca liquidez. Isso significa que, uma vez investido seu dinheiro, você terá de esperar o vencimento para ter acesso ao seu capital. Pode parecer uma desvantagem a princípio, mas o fato é que, para quem tem um plano de independência financeira de médio/longo prazo – característica do investidor que gosta de investimentos coletivos -, obter ganhos elevados é um foco.
Títulos públicos do tesouro
Os títulos públicos federais, negociados pelo Tesouro Direto, são os investimentos mais conservadores da economia brasileira, pois estão expostos ao risco do governo federal. Contudo, tem caído no gosto dos brasileiros nos últimos tempos e um fator que caracteriza isso é que sua rentabilidade é superior à poupança. E, por aliar características como baixo risco, ele têm liquidez diária, uma vez que o governo se compromete a recomprá-los todos os dias.
Fundos de investimento
Muito versáteis, os fundos de investimento têm características que atendem aos mais diversos perfis. Os fundos de investimentos – realizados por intermédio de uma corretora de valores ou uma instituição autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) -, costumam ter mais liquidez, por ser um fundo de renda fixa.
O ideal é que ela seja superior a 100% do CDI e que a taxa de administração do fundo, seja menor do que 1% ao ano para não comprometer o rendimento.
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Os CDBs são títulos de renda fixa emitidos por bancos e são considerados investimentos conservadores, pois contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Eles têm liquidez diária e é um dos melhores investimentos de renda fixa sem perda de rentabilidade para quem efetua o resgate antes do vencimento. Mas, lembre-se que esse ativo é como uma espécie de empréstimo ao banco sob uma taxa de juros, ok?
Conclusão
Vimos que na hora de montar sua carteira é fundamental se preocupar com o que é liquidez, uma vez que ela representa a facilidade que o investidor tem de resgatar sua aplicação. Por isso, avalie com calma cada opção de investimento para que você consiga tomar as melhores decisões para o seu futuro financeiro.
Nunca é demais lembrar que em todas as formas de investimentos há riscos em potenciais. Sendo necessário, portanto, escolher sempre as modalidades que estejam de acordo com o seu perfil de investidor.
