O conceito de skin in the game vem ficando cada vez mais famoso. Mais do que uma simples expressão, ele reflete a ideia de que os investidores e gestores devem ter um envolvimento financeiro significativo em suas decisões.
Neste artigo, vamos explorar o significado por trás desse conceito e por que ele desempenha um papel importante na formulação de estratégias de investimento.
Vamos lá?
O que é skin in the game
O termo foi popularizado pelo autor Nassim Taleb, em seu livro, se referindo à ideia de que as pessoas devem ter uma participação pessoal e financeira em uma situação para entenderem e assumirem responsabilidade por ela.
Nos investimentos, esse conceito ganhou uma dimensão especial. Não se trata apenas de colocar dinheiro em um ativo e esperar retorno, mas de estar pessoalmente envolvido no processo de tomada de decisões. Ter skin in the game implica em ter algo a perder – e a ganhar – com as escolhas feitas. Isso pode ser observado em várias situações, desde investidores que aplicam seu próprio capital em suas estratégias até gestores de fundos que recebem uma parte de seus rendimentos como resultado do desempenho do fundo que administram.
A importância de se ter skin in the game
O conceito de skin in the game é relevante especialmente quando consideramos o cenário atual de influenciadores digitais que oferecem dicas de investimento.
Com o crescimento das mídias sociais ficou cada vez mais comum encontrarmos pessoas que se apresentam como especialistas, oferecendo recomendações sobre onde investir. No entanto, o que os investidores devem considerar é se esses influenciadores realmente têm skin in the game – ou seja, se estão investindo seu próprio dinheiro nas oportunidades que recomendam.
Afinal, investidores estão cada vez mais atentos não apenas à qualidade das informações oferecidas, mas também à sinceridade e transparência dos influenciadores em relação aos seus próprios investimentos. Essa transparência cria uma relação mais autêntica e confiável, onde os investidores se sentem mais confortáveis em seguir os conselhos oferecidos.
Além disso, influenciadores financeiros com skin in the game geralmente tendem a fornecer análises e recomendações de qualidade, já que tem um incentivo direto para conduzir uma avaliação mais rigorosa dos riscos e oportunidades de investimento antes de compartilhá-los com seu público. Isso contrasta com influenciadores que podem estar mais preocupados em promover determinados produtos ou serviços sem considerar os interesses e objetivos dos investidores.
Como adotar o skin in the game na prática?
Antes de realizar um investimento, é importante considerar uma série de informações disponíveis sobre o negócio em questão. Um dos aspectos a se ponderar é se os gestores – e até mesmo os funcionários – possuem ações da empresa, pois um indicador confiável da solidez de um negócio é se as pessoas que trabalham nele têm confiança nele, arriscando seu próprio dinheiro.
Nassim estrutura seu argumento em quatro pilares: confiabilidade do conhecimento, que envolve discernir o que é genuíno e o que é superficial, simetria da vida, que implica em assumir riscos para colher recompensas, compartilhamento de informações e racionalidade.
Portanto, o conceito de skin in the game é aplicável tanto aos gestores, quanto aos investidores, que podem seguir esses critérios para avaliar riscos.
Skin in the game: sobre confiança e transparência
Co-responsabilidade
Skin in the game promove confiança e responsabilidade tanto nos investidores quanto nos gestores, já que quando os investidores sabem que os gestores têm seu próprio dinheiro investido, isso cria um senso de que os interesses estão alinhados.
Transparência
Além disso, a presença de skin in the game promove uma maior transparência e prestação de contas por parte dos gestores. Quando os gestores têm seu próprio capital investido, eles têm um interesse em dar informações precisas sobre o desempenho do investimento e divulgar dados relevantes. Isso cria um ambiente de maior transparência e confiança entre os gestores e os investidores, permitindo uma relação mais saudável.
Estratégias de investimento
As estratégias de investimento que incorporam esse conceito, variam em sua abordagem e aplicação, mas todas compartilham a ideia que os investidores e gestores devem ter um interesse pessoal e financeiro direto nos resultados do investimento.
Desafios na implementação nos investimentos
Implementar esse conceito nos investimentos pode gerar uma série de desafios comuns que precisam ser considerados para garantir seu sucesso. Alguns dos principais são:
Envolvimento pessoal
Um dos principais desafios é garantir que os gestores e outros agentes envolvidos no investimento de fato tenham um interesse genuíno e significativo no sucesso do negócio.
Riscos
Pode ser complicado determinar a quantidade de skin in the game para garantir um alinhamento de interesses, já que diferentes investimentos exigem diferentes abordagens.
Transparência
Outro desafio comum é garantir que os investidores tenham acesso a informações claras e transparentes sobre o nível de envolvimento dos gestores no investimento, especialmente em investimentos onde múltiplos gestores e stakeholders estão envolvidos.
Avaliação das oportunidades de investimento
Diante desses desafios, algumas considerações que os investidores devem levar em conta com base nesse conceito são:
Em primeiro lugar, deve-se realizar uma avaliação sobre os gestores e suas práticas de investimento, incluindo seu histórico de desempenho. Isso pode envolver a revisão de documentos legais, conversas com gestores e outras partes interessadas, e avaliação cuidadosa dos incentivos e interesses em jogo.
Além disso, você deve considerar a diversificação de seus investimentos como forma de mitigar os riscos associados ao skin in the game. Ao distribuir seus recursos, você reduz sua exposição a riscos específicos e aumenta suas chances de obter retornos consistentes ao longo do tempo. Também é importante manter uma comunicação aberta com os gestores ao longo do período de investimento, para garantir que os interesses estejam alinhados.
Conclusão
Em suma, essa estratégia desempenha um papel importante na construção de relacionamentos sólidos e transparentes entre investidores e gestores no mercado financeiro. Ao promover um alinhamento de interesses, ela ajuda a garantir que as decisões de investimento sejam tomadas cuidadosamente, visando o sucesso a longo prazo.
